Вот и дошли до обучающих статей. Сегодня окунемся в мир ценных бумаг.

Акция

Акция — это, по сути, документ, подтверждающий право на владение частью бизнеса. Покупая акцию инвестор по сути становится владельцем компании выпустившей эту акцию. И можете участвовать в собраниях акционеров и принимать решения. Но имейте в виду, что не все акции могут быть голосующими (как раз для принятия решений), да и те компании которые торгуются на биржах как правило выпускают их довольно большим объемом, так что частному инвестору тяжело собрать такой пакет акций который мог бы повлиять на исход голосования. Например у Apple их около 17 млрд штук. Большая часть кому-то принадлежит и лишь какой-то процент свободно обращается на бирже.

При покупке акций вы так же имеете право на получение части прибыли компании, которые она может выплачивать в виде дивидендов с определенной регулярностью. От 1 до 12 раз в год. Но может и не платить, а реинвестировать всю полученную прибыль в рост бизнеса. Или если у компании не самые лучшие времена, то выплату дивидендов могут и отменить на собрании акционеров.

Риски — помимо отсутствия или прекращения выплаты дивидендов, всегда остается риск банкротства или негативной ситуации на рынке, например ограничения полетов, которые ударили по авиаперевозчикам и их акции сильно потеряли в цене. Покупая акции всегда смотрите на то в каком сегменте работает компания и какие у нее перспективы.

Облигация

Облигация — это долговая ценная бумага. Покупая такой тип ценных бумаг вы становитесь держателем долга и вам причитаются проценты по займу и по истечению срока погашение этого долга. Облигации могут выпустить как государства, например в России это ОФЗ — облигации федерального займа, так и частные компании, в том числе те компании, акции которых не торгуются на бирже. Например ваша управляющая ЖКХ компания может выпустить облигации, если ей необходимо привлечь инвестиции, например на покупку новой снегоуборочной техники. При этом, чтобы заинтересовать инвесторов ей нужно предложить им какое-то приемлемое вознаграждение. Скажем 7% годовых — условия лучше чем в банке и лучше чем по государственным облигациям ОФЗ и такие условия уже привлекательны для многих инвесторов, а значит появится спрос и компания сможет привлечь нужный объем инвестиций под приемлемый для ее бизнеса процент. Пусть компания ЖКХ разместила 1 млн облигаций на 1 млрд рублей со сроком погашения 5 лет и условиями, что она погашает проценты 2 раза в год и с последней выплатой весь долг в 1 млрд рублей.

Например вы купив 10 облигаций на 10 тыс рублей будете получать каждые полгода купонную выплату по 35 рублей на 1 облигацию и за 5 лет получите 10 выплат на сумму 3500 рублей и вместе с 10 выплатой погашение номинала облигации для ваших 10 облигаций это 10 тыс рублей. Итого суммарно заработаете 35% на капитал за 5 лет.

Риски — как и с акциями всегда остается риск банкротства компании, риск банкротсва государства — дефолт, тоже есть, но существенно ниже. Так же возможны негативные ситуации на рынке, как было в марте 2020, когда дешевели не только акции, но и облигации. Но это риск скорее для ситуаций когда нужно срочно вывести деньги и продажа облигаций может пройти не по совсем выгодному курсу. Для долгосрочных инвесторов в государственные облигации такой риск минимален, но и доходность здесь может быть ниже.

ПИФ

ПИФ(паевый инвестиционный фонд) — это один из видов доверительного управления средствами инвесторов (пайщиков), при котором управляющая компания покупает ценные бумаги на их средства. Прибыль между пайщиками распределяется пропорционально количеству паев. Управляющая компания создает фонд, возможно отраслевой, например будет инвестировать в золотодобытчиков. И собрав фонд нарезает его как пирог на кусочки (паи) и предлагает частным инвесторам. Тут логичный вопрос, а почему бы мне самому не купить акции этих золотодобытчиков? В ряде случаев это возможно. Но в ряде случаев может быть сопряжено с доп издержками, например фонд купил акции золотодобытчиков из России, Канады, ЮАР и Австралии. А вам доступны только российские золотодобытчики и получается ваши инвестиции в них не имеют страновой диверсификации, а фонд вам ее предлагает. Конечно он за такое управление еще и определенный процент возьмет, поэтому следует всегда грамотно подходить к выбору ПИФов.

Риски — как и с акциями всегда остается риск банкротства компании входящей в фонд,  все так же возможны негативные ситуации на рынке. И еще один риск это комиссия за управление. Независимо от того, что случилось, растет цена или падает — вы платите за управление. Поэтому цена пая может сильно проигрывать на длинной дистанции бенчмарку (для примера выше — портфелю акций золотодобытчиков). И еще один из рисков — состав фонда может поменяться, например управляющий решит избавиться от Канадских, Австралийских и южноафриканских золотодобытчиков и оставить только Российских. Это риск активного управления. И особый риск — это покупка не биржевых ПИФов, например в банке, мало того, что вам его продадут с наценкой, так и в случае чего сами вы его продадите с дисконтом. Поэтому о существовании ПИФов знайте, но покупайте только БПифы (биржевые ПИФы, они ликвиднее, лишены недостатков ПИФов, но сохраняют их преимущества)

ETF и БПИФ

ETF (Exchange Traded Funds) – иностранные биржевые инвестиционные фонды, ценные бумаги которых торгуются на бирже, или, другими словами, прозрачная «упаковка», в которой можно купить «весь рынок целиком», т.е. через брокерский счет вложиться во все ценные бумаги, входящие в соответствующий индекс. Для российских частных инвесторов доступны ETF от компании Finex. Один из таких фондов как раз покупался в моем еженедельном марафоне с инвестированием 5000 рублей.

Почти тоже самое, но с небольшими отличиями — это БПИФы — тоже могут копировать «весь рынок целиком» или какой-то сектор экономики, например БПИФ на американские IT компании, с той лишь разницей, что выпущены будут скорее всего российским банком, например ВТБ или Тинькоф.

Такой способ инвестирования подойдет вам, если вы:

1. Хотите инвестировать через российского брокера в акции международных рынков (США, Япония, Германия, Великобритания), рынок евробондов и золота, но при этом использовать налоговые льготы России.
2. Хотите диверсифицировать вложения за счет покупки корзины ценных бумаг, входящих в соответствующий индекс
3. Планируете защитить сбережения от колебаний курса рубля за счет использования валютных инструментов.

Риски — как и с акциями всегда остается риск банкротства компании входящей в фонд, все так же возможны негативные ситуации на рынке.

Конечно это не все типы ценных бумаг обращающихся на бирже. Есть фьючерсные и форвардные контракты, опционы, но как правило они имеют срок экспирации (истечения) и сложны для обычных инвесторов как инструменты снижающие риск инвестирования.

Ценные бумаги и другие финансовые инструменты, упомянутые в данном обзоре, приведены исключительно в информационных целях; обзор не является инвестиционной идеей, советом, рекомендацией, предложением купить или продать ценные бумаги и другие финансовые инструменты.